当A股银行股一次次刷新高点时,很多人以为这只是"局部行情"。但一组数据让人惊掉下巴:2024年至今,全球银行指数涨了52%,欧洲飙了65%,中国香港更是狂涨88%!从华尔街到陆家嘴,从东京到伦敦,银行股正上演一场全球性的狂欢。这不是偶然,背后藏着一套改写金融市场规则的"新逻辑"。
一、利率"东风"吹遍全球,银行躺着赚钱?
2022年开启的加息周期,成了银行股最硬核的"助推器"。美联储把利率干到5%以上,欧洲央行从负利率一路加到4%,连躺平多年的日本央行都结束了负利率——全球主要经济体的利率,正处在近15年来的高点。
对银行来说,这意味着什么?简单说就是"息差暴富"。你存银行的利息涨得慢,但银行放贷款的利息涨得快,中间的差额就是利润。美国摩根大通2024年净利润暴涨18%,日本三菱日联金融狂赚33.5%,靠的都是这招。更狠的是欧洲,银行指数一年涨65%,德意志银行光一季度净利润就跳涨38.4%,把过去十年的"憋屈"全补回来了。
但别以为银行只会"吃利息"。高盛、摩根士丹利这些华尔街巨头,85%的收入都来自炒股、发债、财富管理这些"非利息业务"。2024年美股IPO回暖,并购案激增,投行业务火得发烫,这钱赚得比放贷款还痛快。
二、分红+回购:银行把利润直接"塞"给股东
现在的银行有多大方?看看美国就知道了。摩根大通一年分红148亿美元,还拿出182亿美元回购股票,相当于把近40%的利润直接还给股东。高盛更绝,回购金额74亿美元,比分红多了一倍,股东回报率飙到5.2%。
欧洲银行也不甘示弱。汇丰控股一年分红118亿美元,股利支付率64%;英国NATWEST银行更疯狂,分红直接超过当年利润,支付率153%。日本银行则彻底告别"铁公鸡"形象,三井住友信托控股把101%的利润都分了,三菱日联金融一边加息赚息差,一边把分红率稳定在35%左右。
这种"赚钱就分"的模式,戳中了当下投资者的痒点。经济不好的时候,谁不想抱个"现金奶牛"?全球资金扎堆涌入银行股,本质上是在"用脚投票":与其赌那些忽上忽下的科技股,不如守着银行拿稳定收益。
三、中国银行股:5%股息率的"捡漏"机会?
和海外比,A股银行股走的是另一条路——用"地板价"和"高股息"吸引人。工商银行市值3853亿美元,市净率却只有0.7,相当于"打七折"卖资产;建设银行股息率7.9%,比余额宝高10倍,比国债还稳。
这些银行赚钱能力并不差。工行、建行的ROE(净资产收益率)都在8%以上,和美国银行、巴克莱银行差不多,但估值却低了一半。更关键的是分红从不含糊:国有大行连续十年分红率稳定在30%,拿着工商银行股票,每年躺赚5%股息,比很多理财还靠谱。
香港市场的银行更夸张。恒生银行股利支付率69.6%,中银香港54.5%,在低利率的香港,5%以上的股息率简直是"稀有品"。难怪2024年港股银行指数涨了88%,比A股还猛——这是全球资金在用真金白银投票:便宜又能赚钱的资产,谁不爱?
四、这场狂欢能持续多久?
银行股的盛宴,本质是"高利率+低增长"时代的必然选择。经济增速慢了,大家更爱"确定性";利率下不来,银行息差就有保障;钱不好赚了,分红回购就成了硬通货。
但风险也得提个醒:如果美联储突然降息,银行息差会被压缩;如果经济硬着陆,坏账率可能抬头。不过至少现在看,全球利率维持高位的时间可能比想象中长,银行股的好日子,或许还没到头。
对普通投资者来说,与其追涨杀跌,不如看看这些"闷声发大财"的银行股。毕竟在这个充满不确定性的市场里,能稳定赚钱、踏实分红的资产,已经越来越少了。从华尔街到A股,银行股的集体狂飙,或许正是一场"确定性革命"的开始。
股票配资平台官网提示:文章来自网络,不代表本站观点。